儘管不像市場上其他一些公司那樣引人注目，但甲骨文(NYSE:ORCL)已悄悄成為AI革命的最大受益者。今年迄今，該股確實上漲了約37%：展望2025財年，該公司預計營收成長將大幅加速。
在4月時，甲骨文交易價約為120美元。此後，甲骨文股價又上漲了約20%。 6月初，甲骨文宣佈與OpenAI簽署協議（儘管OpenAI與微軟關係密切，並且目前仍在使用MicrosoftAzure），以提供額外的雲端容量。該公司指出，這是甲骨文在最近一個季度簽署的30項重大AI交易之一。
所有這些都預示著該公司計劃在2025財年加速成長。除了最近來自人工智慧交易的利好因素之外，以下是分析師對甲骨文的長期看漲觀點的回顧：
甲骨文擁有軟體產業最廣泛的產品組合，可提供豐富的SOL 幣介紹交叉銷售機會。甲骨文現在擁有一整套前端應用程序，涵蓋供應鏈、財務、人力資源、銷售等所有功能。該公司還保留了其在後端基礎設施方麵的傳統優勢，並擁有甲骨文自治資料庫等產品。
企業技術銷售領域的領導者－甲骨文其實是矽穀銷售策略的發明者。該公司已故聯合執行長馬克·赫德(MarkHurd)經常被譽為「業務發展代表」職位的sol幣前景製度化者，這支電話行銷隊伍如今已成為該行業最常見的入門級職位之一。甲骨文擁有企業技術領域最完善的銷售流程，並將繼續利用此策略來發展業務。
醫療保健/Cerner的關鍵垂直機會-醫療記錄長期以來一直是技術迄今為止未能突破的堡壘之一。甲骨文創始人、現任董事長/首席技術官拉裏·埃裏森(LarryEllison)親自支持調整公司的產品（得益於2022年對Cerner的大規模收購）並添加AI功能。
豐厚的利潤狀況－甲骨文長期以來一直擁有80%以上的毛利率和約30%的營業利潤率，這是其龐大的軟體安裝基礎的結果，該基礎幾乎不需要付出任何額外努力就能帶來經常性收入。比特幣歷史高位
自6月份以來，甲骨文股價一直呈上升趨勢，這不僅是因為與大盤走勢一致，還因為該公司公佈了強勁的第四季度（5月季度）財報，並對未來一年的前景發表了非常樂觀的言論。
營收年增3%至142.9億美元，但要記住，甲骨文仍在逐步剝離其本地授權業務（這會帶來更多的前期收入），並將更多客戶轉向基於雲端的幣安交易所訂閱產品（隨著時間的推移，經常性收入將更加穩定）。其雲指標強勁得多：
雲端應用程式(SaaS)通常被認為是軟體堆疊的“頂端”，其應用程式專為最終用戶設計，按固定匯率計算同比增長10%，達到33億美元
同時，雲端基礎設施和平臺（IaaS和PaaS）收入（這是甲骨文自作為資料庫公司成立以來的主要收入來源）以固定匯率計算年增20%，達到53億美元
後者尤其受到IaaS交易年增42%的推動：這是AI交易的結果，這些交易刺激了甲骨文的第二次成長。在管理層看來，該公司在第一季簽署的30筆AI交易隻是一係列新交易的開始，預計將在2025財年推動成長加速。
在公司第四季業績新聞稿中，執行長薩弗拉·卡茲(SafraCatz)寫道：
「在第三季度和第四季度，甲骨文簽署了我們歷史上最大的銷售合同，這得益於對在甲骨文Cloud中訓練AI大型語言模型的巨大需求。這些創紀錄的銷售額推動RPO增長44% ，達到980億美元。容量開始趕上需求，每個季度的增長速度都應該比上一季度更快。簽訂的合同，用於在甲骨文Cloud上訓練ChatGPT。
對於一家已有47年歷史的公司來說，預計營收成長將大幅加速：從本季的年增3%上升到25財年的兩位數，並且預計25財年每季都會持續加速，這確實很罕見。
儘管預計人工智慧交易將加速並開始，但與許多同樣享受類似人工智慧順風的大型軟體和網路同行相比，甲骨文的估值仍然相當有吸引力。
甲骨文的本益比約23倍，比第二大競爭對手Google低近兩倍，同時估值也比人工智慧領頭羊微軟低約30%。考慮到這一點，投資者應該感到安心，因為他們可以在不支付高額估值溢價的情況下，對人工智慧的順風股進行多頭持倉。
甲骨文有很多值得稱道的地方，包括持續強勁的雲端成長率、來自AI交易的巨大加速潛力，以及落後於同業的仍適中的估值。長期持有該股，繼續乘風破浪。
作者|Gary Alexander
編譯|華爾街大事件
